“债转股+展期+现金清偿”复合式重组路径的法律构建

某大型民营企业集团百亿债务重组项目法律评析

【案件背景】

在宏观经济承压与行业周期调整叠加的背景下，某全国知名大型民营企业集团因过度扩张及融资结构失衡，陷入严重流动性危机。其债务涵盖银行贷款、公开市场发行的公司债券、信托计划及供应链金融产品，总负债规模超百亿元，涉及十余家金融机构及众多非银债权人，法律关系交织、利益诉求多元，濒临破产边缘。

【案件核心难点】
本案不仅体量庞大，更呈现“三多三难”特征：

1、债务类型多（金融借款、公募债券、保理、票据等），适用规则各异；

2、债权人数量多且立场分化，协调难度极高；

3、资产权属与担保结构复杂，部分核心资产存在多重质押或司法查封。
如何在避免破产清算的前提下，设计兼顾效率、公平与可执行性的重组路径，成为项目成败关键。

【律师服务亮点】
博友律所金融法律服务团队作为专项法律顾问，全程主导以下工作：

全面资产债务摸底：系统梳理集团境内外百余家公司股权架构、核心资产权属状态及全部债务合同条款，精准识别优先权顺位与潜在交叉违约风险；

定制化重组方案设计：创新采用“债转股+部分现金清偿+剩余债务展期”的复合型重组模式，对不同类别债权人分类施策，平衡短期流动性支持与长期资本结构优化；

高强度多方谈判支持：协助客户与银行、券商、信托、供应商等十余家主要债权人开展十余轮谈判，就清偿比例、转股定价、治理权安排等关键条款达成共识；

全流程法律文件落地：起草《债务重组框架协议》《债转股协议》《展期补充协议》《债权人承诺函》等全套法律文本，并高效完成工商变更、质押解除、债券持有人会议召集等配套手续。

【项目成效与启示】

 通过本次重组，企业成功化解债务危机，恢复经营能力，避免了大规模裁员与产业链震荡；同时，各类债权人根据风险偏好获得差异化但优于破产清算的受偿结果，实现“多方共赢”。

本案彰显了专业法律团队在复杂债务重组中的核心价值：不仅是规则的解释者，更是交易架构的设计师与多方信任的促成者。对于面临类似困境的企业，早期引入专业法律力量、主动沟通而非被动应对、以市场化法治化方式推进重组，是实现“涅槃重生”的关键路径。